3個月漲幅31.6%，波卡幣（DOT）未來的出路在哪裡？

摘要

●CoinMarketCap數據顯示，波卡幣（DOT）以 $7,041,183,023的市值位列加密貨幣市值榜第15位，近一年的價格漲幅僅為28.84%。

●2021年11月5日，波卡幣（DOT）以 ＄53.21B的市值達到歷史巔峰，僅次於比特幣、以太坊、卡爾達諾，排名第四。

圖片來源：CoinMarketCap

在過去的一年中，波卡幣（DOT）的價格表現一般。 CoinMarketCap數據顯示，波卡幣（DOT）以 $7,041,183,023的市值位列加密貨幣市值榜第15位，近一年的價格漲幅僅為28.84%。與競品以太幣（年漲幅85.38%）、Solana（年漲幅506.82%）相比，波卡幣（DOT）的價格走勢確實不如人意。當然，這與波卡（Polkadot）生態發展嚴重受挫有著密不可分的關係。本文將詳細盤點那些影響波卡（Polkadot）發展重點因素，並預測波卡幣（DOT）2024年的行情走勢。

波卡（Polkadot）生態輝煌歷史

讓整個產業側目的超牛技術背景與超前技術概念

波卡（Polkadot）是以太坊聯合創始人Gavin Wood博士在2016年創立的多鏈網路。 Gavin Wood是以太坊的重要貢獻者，曾擔任以太坊基金會的首席技術官，並在任職期間推出了以太坊測試網、撰寫以太坊黃皮書、提出以太坊虛擬機（EVM）概念、奠定以太坊智慧合約開發基礎、發明智慧合約專用開發語言Solidity、開發以太坊最早的客戶端。

圖：Gavin Wood博士

可以說Gavin Wood博士幾乎憑藉著一己之力，實現了白皮書中V神對以太坊網路的規劃，在整個加密領域，Gavin Wood的技術實力可以說是最頂級的存在。 2016年，隨著以太坊生態的日益火爆，擴展限制、可用限制、主權方限制等各類問題日益凸顯。全程參與以太坊開發與架構的Gavin Wood 深知以太坊在短時間內很難改變航向，也無法在短時間內解決網路臃腫的難題。因此，在這一年，他發布了波卡（Polkadot）白皮書，提出了更具拓展性和伸縮性多鏈架構的新概念。

相對於以太坊來說，新誕生的波卡（Polkadot）網路在技術上有多牛呢？它可以無限分片，實現數千甚至數百萬量級的TPS；同時有著更高階的智慧合約語言、更高階的共識機制NPOS，更高階的治理方式。它可以把所有孤立無援的各個公鏈，透過波卡（Polkadot）網路連結在一起，進行資訊或代幣的互動。最終實現萬物互聯的目的。

無論是多鏈互動的跨鏈共識，或是無限分片的高性能高拓展，抑或是鏈上治理的提出，都是以太坊以及當時的其他公鏈無法實現的超前技術或概念。每一個都是在解決當時公鏈所面臨的核心痛點難題。因此，在2017年波卡幣（DOT）首次銷售中，就募集到了＄145,000,000，成為當時爆紅的項目之一。

巔峰時市值排名第4，距離「以太坊殺手稱號」只有一步之遙

图片来源：CoinMarketCap

2021年11月，歷時多年打磨的平行鏈正式上線，波卡幣（DOT）也因此在11月5日這天上漲了57%，並以＄53.21B達到歷史巔峰市值，僅次於比特幣、以太坊、卡爾達諾，排名第四。

图片来源：dotinsights

在2021年到2022年的大部分時間裡，波卡（Polkadot）開發者的活躍度一直僅次於 Solana，位居亞軍。並高於以太坊、比特幣和Cosmos ，是最活躍的五大生態系統之一。

波卡（Polkadot）生態當前現狀

用戶成長乏力，開發活躍度持續下降

圖片來源：Polkadot官網

今年從官網數據來看，2021年11月之後，波卡（Polkadot）網路每日活躍帳號與每日新增帳戶數呈現長期、緩步下降趨勢。日活躍帳號穩定維持在5,000-10,000之間，每日新增帳戶長期低於2,000。就算在今年加密市場日趨火熱的狀態下，波卡（Polkadot）日活與每日新增數量仍舊沒有太大起色。這表沒有過多新資金或流量的注入，大眾對波卡（Polkadot）生態的預期正在快速下降。

圖片來源：Developerreport

根據Developerreport的數據，近一年內，波卡（Polkadot）網路每月活躍開發者下降29%，近兩年內下降3%。儘管這兩年加密市場在牛熊之間轉換，但與其他主流公鏈相比，市場中的活躍開發者正在流向以太坊、Cosmos等其他公鏈生態。

三個季度，鏈上TVL較高峰下降82.93%

圖片來源：dotinsights

根據官方報告，2022年4月19日，波卡（Polkadot）生態鏈上總 TVL 超過 ＄860,000,000。在2023年2月21日，鏈上TVL總值為＄329,600,000，跌幅高達61.67%。而在 6 月 30 日，TVL總值已跌至＄146,770,000，距2022年4月已跌去82.93%。透過TVL可以判斷波卡（Polkadot）生態鏈上DeFi 專案的市場整體狀況與市佔率，但與市場TVL總數值$49.734b相比，波卡（Polkadot）生態僅佔據0.29%，屬實無法與其他生態相比。

波卡（Polkadot）生態目前的困境

生態發展遭遇早夭危機，波卡幣（DOT）行情一路走低

圖片來源：Polkadot 中文平台

2021年11月，支援智慧合約的平行鏈才剛剛上線，波卡（Polkadot）生態正要開始在DeFi市場大展拳腳，受連續的黑天鵝事件影響，整個加密貨幣市場進入深熊狀態，急需發展的波卡（Polkadot）遭遇了第一次早夭危機。 最近幾年中 DeFi 引發加密市場多次牛市，失去先機的波卡（Polkadot）在牛市中顯然無法聚攏優勢專案，打造 DeFi 生態，也無法借助完善的 DeFi 系統，收穫新的資金和使用者。 平行鏈上線前的萬眾矚目，到上線后各種因素造成的生態遇冷，讓眾多投資者對波卡（Polkadot）的信心受挫。 因此在2021年11月15日之後，波卡幣（DOT）價格一路走低，再難重返巔峰。

通脹高居不下，貶值快於價值增長

（藍色：質押者通貨膨脹率，綠色：質押者年化收益率，黑色：總通貨膨脹率）

波卡（Polkadot）生態遭遇了另一重困境是居高不下的通貨膨脹率。 根據的通證模型，波卡幣（DOT）年通貨膨脹率為固定值10% 。 如此之高的通貨膨脹率，增加波卡幣（DOT）貶值速度的同時，也不利於生態應用的發展。

巨鯨把持代幣，存在中心化風險

圖片來源：dotinsights

據波卡（Polkadot）官方數據，在所有的持幣位址中，鯨魚位址（持幣>0.1%）佔比0.01%，但持幣量卻佔代幣總數65.93%（879.22M DOT）。 這還不包括波卡（Polkadot）國庫、眾貸基金、提名池股權中存在的代幣數量。 也就是說，波卡幣（DOT）中心化程度非常高，擁有較高的系統安全、治理維護和市場穩定風險。

波卡幣（DOT）的未來走勢？ 是否還值得投資？

波卡（Polkadot）擁有者第二大數量的開發者，以及來自於乙太坊的尖端技術團隊，其所推出的多鏈架構、XCM跨鏈協定等區塊鏈技術確實由於其他公鏈。 只要保持公鏈生態的緩步推進，波卡幣（DOT）不太可能逆市暴跌，反而會隨著大盤漲勢而緩慢上漲。

但需要注意的是，遭遇夭折的波卡生態表現依舊不好，如果在牛市來臨后，其生態依然沒有長足進步，則仍需要考慮波卡幣（DOT）價格進一步走低的可能性。 好消息是，無論是比特幣減半還是ETF現貨被批，亦或者是其他的利好，在牛市來臨之時，整體大盤的向上行情，也許能帶動波卡幣（DOT）的價格聯動。

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結論

波卡幣（DOT）是上一輪牛市中表現較高的尖端幣種之一，雖然在近兩年中表現不佳，但有著超強的技術底蘊，未來的波卡幣（DOT）依舊值得期待。 我們需要時刻關注波卡（Polkadot）生態的近期變化，並及時在合適的時機價建倉，以確保在牛市來臨時，把握好財富風向。

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