什么是 Solana 现货 ETF？获批优势以及对加密货币市场的影响

摘要：

• 近期，VanEck 和 21Shares 等 ETF 发行商向美国证券交易委员会提交了 Solana 现货 ETF 申请，随后 Solana（SOL）网络的交易活动激增，这凸显了机构投资者对加密货币以及 Solana 代币日益增长的兴趣。

• 美国 SEC 对 Solana 现货 ETF 的申请将会开启一个为期 240 天的决策窗口期，在此期间，SEC 将决定是否批准该 ETF，并决定其后续命运。

• 如果 Solana 现货 ETF 被批准上市，可能会增强其区块链的可信度、增加加密货币市场的流动性并吸引大量的机构入场，从而推动 Solana 生态系统的进一步发展。

2024 年 1 月 10 日，美国证券交易委员会（SEC）批准了比特币现货 ETF ，这在加密货币社区掀起了一股狂热的浪潮，并吸引了数十亿美元的资金流入。这一关键决策引发了投资者对其他主流加密货币现货 ETF 可能获批的广泛猜测，截至目前，一些 ETF 发行商已经提交了以太坊现货 ETF 申请。除了以上两种主流的加密货币外，Solana（SOL）也是加密世界中一颗冉冉升起的新星，使让它也成为现货 ETF 的有力竞争者。

之前不久，VanEck 和 21Shares 等 ETF 发行商向美国证券交易委员会提交了 Solana 现货 ETF 申请，芝加哥期权交易所（Cboe）于 2024 年 7 月 8 日提交了两份 19b-4 文件，向监管机构申请批准上市这些 Solana ETF 产品，证明 Solana 现货 ETF 的确已经在申请批准之中。随后，Solana（SOL）网络的交易活动开始激增，并引发了加密市场的广泛关注。ETF 发行商申请 Solana 现货 ETF 标志​​着加密货币投资品来到了一个重要的发展节点。

SEC 确认收到 Solana 现货 ETF 的申请文件后，将会开启一个为期 240 天的决策窗口期，在此期间，监管机构必须决定这些 SOL  ETF 产品的命运。本文根据比特币 ETF 的批准过程，深入探讨 Solana 现货 ETF 获批的可行性，以探索此类产品的发展潜力，同时从比特币 ETF 审批流程中获得的关键的参考信息。此外，我们还会研究 Solana 区块链在技术层面的独特性，这可能会影响其 Solana 现货 ETF 的审批进程。

什么是 Solana（SOL）？

Solana 是一个去中心化的、支持可扩展应用程序的区块链平台。它诞生于 2017 年，是由 Solana 基金会管理运营的一个开源项目。与以太坊等其他公链网络相比，Solana 以极高的交易速度和较低的交易费用脱颖而出。2021 年，加密货币 Solana 迎来了价值的暴涨时期，在整个牛市中增长了近 12,000%，巅峰市值超过 750 亿美元，是当时最重要的加密货币之一。

尽管取得了极大的成功，但 SOL 代币并未能免受 2022 年加密熊市的影响。截止到 2022 年年底，其市值已暴跌至 36.3 亿美元。此后随着加密行情的加速反弹，SOL 代币的市值在接下来一年中较 2022 年底上涨逾十倍之多。Solana 网络采用了权益证明（PoS）与历史证明（PoH）机制相结合的独特方法，以实现网络较高的交易吞吐量和快速的验证流程。其联合创始人 Anatoly Yakovenko 有着丰富的分布式系统设计经验，这为 Solana 研发与采用 PoH 机制奠定坚实基础。PoH 机制的采用则显著提高 Solana 网络的同步与效率，让其可以每秒至多处理 710,000 笔交易，从而让其成为公链领域的佼佼者。

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什么是 Solana 现货 ETF？

Solana 现货 ETF 是一种受监管的金融产品，它可以实时追踪 Solana 原生加密货币 SOL 的价格。允许投资者在不直接购买和管理 SOL 代币的情况下投资 Solana。该 ETF 持有实际的 SOL 代币，其价值是根据 SOL 市场价格的波动而波动。由于它是在传统的主要证券交易所交易，因此它能提供诸如通过传统经纪账户的可访问性、多元性和流动性等诸多好处。总的来说，Solana 现货 ETF 为传统投资者提供了一种方便且受监管的合法方式来投资 Solana 资产。

Solana 现货 ETF 与比特币现货 ETF 的区别有哪些？

Solana 现货 ETF 和比特币现货 ETF 之间的主要区别在于它们追踪的标的资产不同。Solana 现货 ETF 追踪的是 Solana（SOL）的价格，Solana 是一种以快速交易和低成本交易而闻名的高性能区块链网络，而比特币现货 ETF 追踪的是比特币（BTC）的价格，比特币是第一个也是最著名的加密货币，通常被认为是“数字黄金”。

当您投资 Solana 现货 ETF 时，您无需购买和持有实际的 SOL 代币，只需要在相应的 ETF 交易所交易相应的 ETF 产品即可。同样的，投资比特币现货 ETF 也不用直接持有比特币，而是在相应交易所购买对应的 ETF 。

这两种 ETF 都为所有投资者提供了一种无需直接持币即可投资这些加密货币的方法。而选择投资 Solana 现货 ETF 还是投资比特币现货 ETF 则取决于，投资者是喜欢 Solana 的创新潜力和交易效率，还是比特币的既定价值和市场领导地位。但两者之前的区别在于，目前比特币现货 ETF 已经在各大交易所上市，可以直接购买，而 Solana 现货 ETF 还在审批之中，需要审批通过后才能购买。许多知名的 ETF 发行商都已经上线了比特币现货 ETF 产品，例如富达基金平台的 Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC），该 ETF 已经获批，投资者可以直接在该平台购买交易。

Solana 现货 ETF 获批后有哪些好处？

一旦 Solana 现货 ETF 产品获批，可能为加密货币市场和 Solana 网络本身带来重大利益。首先，它为想要投资 Solana 的传统机构和散户投资者提供了一种更易获取更合规的投资工具，且无需直接持币。这种易于访问的方式会直接增加市场对 Solana 的需求并提高 SOL 代币的流动性，从而推高该代币的市场价格。此外，Solana 现货 ETF 推出将会大大提升该公链网络的市场地位，让其能够与比特币、以太坊等顶级区块链网络相媲美，大大促进 Solana 生态系统的采用与进一步发展。这也标志着主流金融市场开始广泛接受各类数字资产，增强 Solana 网络的可信度，并鼓励更广泛的投资者参与到加密经济之中。

Solana 现货 ETF 的获批还能催化区块链的技术进步和创新。机构资本的涌入和监管机构的全面审查可能会推动 Solana 提高可靠性、安全性和可扩展性。这可能会为加密市场带来更强大的基础设施和更强大的区块链网络，让所有开发者与用户都能受益。此外，Solana 现货 ETF 的批准还能为其他加密货币 ETF 的获批铺平道路，促进金融创新并扩大加密货币的投资前景。

Solana 现货 ETF 是如何运作的？

Solana 现货 ETF 的核心是锚定、保管相应数量的 SOL 代币，其 ETF 股价则会根据 SOL 代币的最新价格而实时波动。所有传统或加密世界的投资者都可以在传统证券交易所买卖 Solana 现货 ETF 产品，就像交易传统的普通股票一样，而不用在中心化加密货币交易所或去中心化交易所直接购买 SOL 代币。

Solana 现货 ETF 会获得批准吗？

最近 Solana 现货 ETF 申请文件的提交在加密社区中引发了较大的争议。这一事件被视为是 Solana 生态系统发展的一个重要里程碑，能够吸引更多机构对 Solana 的关注和投资。申请文件提交之后，SOL 代币价格飙升，这反应出市场普遍乐观的情绪。但尽管如此，考虑到当前的监管环境，Solana 现货 ETF 获得美国 SEC 的批准的可能性仍然很低。

如上所述，Solana 现货 ETF 获批的潜在好处是巨大的，然而，批准 Solana 现货 ETF 产品还面临着几个障碍。因为担心存在市场操纵和 Solana 缺乏受监管的期货市场，SEC 历来对批准加密货币 ETF 持谨慎态度。在批准比特币和以太坊现货 ETF 之前，它们各自都有期货产品在上市交易，与前两者不同的是，目前市面上还没有 Solana 期货产品。由于 Solana 缺乏这种基础设施，这让它的 ETF 审批流程变得更为复杂。最重要的是，此前 Solana 网络的中断事件可能会引发市场与监管机构对其可靠性和稳定性的担忧，从而影响 SEC 的最终决定。

市场对 Solana 现货 ETF 申请提案的整体反应凸显了加密行业内部的复杂情绪。虽然一些人认为这是一个乐观的发展，可能为更多的加密 ETF 铺平道路，而其他人仍然对其在当前监管环境下能否获批持怀疑态度。如果获得批准，Solana 现货 ETF 可能会开创历史先河，并引发其他加密货币类似产品的浪潮。这最终还是要取决于监管的重大转变，并受未来一年内美国政治变化的影响。

Solana 现货 ETF 什么时间可以上市交易？

备受期待的 Solana 现货 ETF 可能会在 2025 年 3 月上市。该 ETF 将为机构投资者提供一条受监管且安全的投资方式，让他们无需直接购买 SOL 代币即可投资 Solana。芝加哥期权交易所（CBOE）已为 VanEck Solana Trust 和 21Shares Core Solana ETF 提交了两份 19b-4 表格，突显了 Solana 网络对抵御价格操纵的能力。SEC 现在有 240 天的窗口期来审议​​ CBOE 提出的规则变更，预计最终的批准期限为 2025 年 3 月中旬。

即使上述几个因素会影响 Solana 现货 ETF 的上市时间，加密市场仍在为其获批做准备。Solana 现货 ETF 的潜在批准有望吸引新的机构投资并增加代币流动性，虽然根据市场反应，它也可能会带来更大的波动性。建议投资者在 2025 年 3 月之前保持警惕并相应地调整交易策略。

Solana 网络上有哪些值得关注的加密项目？

如果 Solana 现货 ETF 获得批准，就像以太坊（ETH）的情况一样，这可能会对 SOL 的代币价格产生重大影响。除了 SOL 代币本身之外，Solana 网络还为投资者和开发者带来诸多的投资机会。之前当市场对以太坊现货 ETF 能否获批进行预测时，以太币的价格开始上涨；在以太坊现货 ETF 获批之后，以太币价格最终飙升了 25%。而如果 Solana 现货 ETF 也获得批准，那么 SOL 代币价格也可能会大幅上涨。获批事件会成为推动其代币上涨的强大催化剂，推动整个 Solana 生态系统价值的急剧增长。以下是 Solana 网络中一些值得关注的机会：

1、Jupiter（JUP）：Solana 网络上去中心化金融的领导者

Jupiter 项目是 Solana 区块链上最大的 DeFi 协议之一，被誉为全球最受欢迎的 DEX 聚合器。Jupiter 最初专注于聚合代币交换的流动性，提供了一个结合最优成交价、最佳用户体验和多币种交易的交易平台，现已拓展了包括永续期货在内的产品范围，并计划推出自己的去中心化稳定币。这些拓展旨在解决与 USDC 和 USDT 等中心化稳定币相关的托管和监管问题。JUP 代币是 Jupiter DeFi 交易所的原生代币，它允许社区成员对关键决策进行投票，包括流动性计划、代币发行和生态系统项目，不仅符合 DeFi 的去中心化精神，还增强了交易体验并为用户提供更大的灵活性。

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JUP 交易聚合器，图片来源：JUP 官网

2、Jito（JTO）：Solana 网络上流动性质押的先驱平台

Jito 是 Solana 区块链上的流动性质押协议之一，可通过专门的 MEV 产品套件，实现质押收益的最大化。通过在 Jito 质押池中质押 SOL 代币，用户可以获得 JitoSOL 代币，这些代币可提供流动性并结合质押和 MEV 奖励。Jito 的方法通过利用由多个节点验证器组成的质押池来分散网络，从而优化资本效率并支持高质量的网络节点。JTO 代币以安全性为重点，以非托管方式运营，确保用户在受益于 DeFi 收益的同时保留对其资产的控制权，并为 Solana 生态系统的整体性能和去中心化做出了巨大贡献。

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JTO MEV，图片来源：Jito 官网

3、Tensor（TNSR）：Solana 网络上领先的 NFT 市场

Tensor（TNSR）是一个基于 Solana 网络构建的 NFT 交易平台，该平台于 2021 年 7 月推出，并凭借高效且易于用户使用的 NFT 交易体验迅速蹿红。CoinMarketCap 平台数据显示，截止到 2024 年 4 月，Tensor 占据了 Solana NFT 每日交易量的 60% 至 70%。该平台提供深度流动性、实时更新和先进的交易工具，可满足专业交易者和业余收藏者的交易需求。此外，创作者可以在 Tensor 上管理和发布自己的 NFT。其原生代币 TNSR 在治理、交易费折扣和社区激励方面发挥着至关重要的作用，通过让用户参与生态系统的运营和管理来推动生态系统的发展。

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TNSR，图片来源：TNSR 官网

总结

VanEck 和 21Shares 申请 Solana 现货 ETF 标志着加密货币市场取得重大进展，反映了 Solana 日益突出的地位以及机构对高性能区块链日益增长的兴趣。随着 SEC 确认这些申请，一个为期 240 天的决策窗口期已经开启，在此期间，监管机构将评估拟议的 Solana 现货 ETF 产品。如果该 ETF 获得批准，Solana 现货 ETF 将为机构投资者和散户投资者提供受监管且可访问的投资工具，让他们无需直接持币即可投资 Solana。批准 Solana 现货 ETF 可以显著提高 Solana 网络的信誉，增加市场流动性，并吸引大量机构投资，推动 Solana 生态系统的进一步创新与发展。Solana 现货 ETF 的获准也意味着更广泛的主流金融市场开始接受各种加密货币，为其他加密货币的类似产品铺平了获批道路。

常见问题：

Q：什么是 Solana 现货 ETF，它是如何运作的？

Solana 现货 ETF 是一种受监管的金融产品，可追踪 Solana 原生加密货币 SOL 的市场价格。它允许投资者在不直接购买和管理 SOL 代币的情况下投资 Solana。投资者可以在传统证券交易所买卖 Solana 现货 ETF 的股票，从而为投资 Solana 生态系统提供了一种方便且受监管的方式。

Q：Solana 现货 ETF 获批有哪些潜在的好处？

Solana 现货 ETF 的潜在批准可能会为 Solana 市场带来重大好处，例如增加机构和散户投资者的可访问性、更大的市场流动性以及提高 Solana 网络的可信度。通过提供更简单的投资工具，它可以推动市场对 Solana 的需求并提高其市场价值。

Q：Solana 现货 ETF 预计会在何时获批与上市？

VanEck 和 21Shares 目前已提交了 Solana 现货 ETF 的申请，该 ETF 目前正在接受美国证券交易委员会的审查。SEC 有 240 天的决策窗口期来评估该产品提案，并预计在 2025 年 3 月中旬做出最终决定。如果获得批准，Solana 现货 ETF 可能会在不久之后就正式上市，为市场投资者提供一条受监管且安全的途径来投资 Solana。

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