Горячие темы FameEX | Майкл Хауэлл прогнозирует устойчивый рост глобальной ликвидности в пользу акций, золота и криптовалют

Майкл Хауэлл, опытный эксперт в области глобальных финансов и генеральный директор Crossborder Capital, лондонской исследовательской и инвестиционной компании, управляющей более чем 1 миллиардом долларов, недавно поделился своими мыслями о текущем экономическом климате. Ранее занимавший ключевые позиции в Baring Securities и Solomon Brothers, Хауэлл прославился своим анализом глобальных тенденций ликвидности и их влияния на рынок. Его последнее появление на Forward Guidance выдвинуло на первый план точку зрения, основанную на ликвидности, бросив вызов доминирующему мнению об ужесточении денежно-кредитной политики, указав на реальный рост ликвидности, положительно влияющий на акции, золото и криптовалюты.

Основное наблюдение Хауэлла заключается в незаметном, но значительном вливании ликвидности на рынки со стороны Федеральной резервной системы, что противоречит широко распространенному мнению об ужесточении денежно-кредитной политики. Несмотря на сокращение баланса ФРС в прошлом году, он отметил увеличение ликвидности ФРС на 12-15%, что является частью более широкой тенденции теневого количественного смягчения и контроля кривой доходности со стороны центральных банков во всем мире.

Он определил ключевые факторы, способствующие этому увеличению ликвидности, такие как истощение механизма обратного РЕПО (RRP) и Программы срочного банковского финансирования (BTFP). Хауэлл прогнозирует, что высвобождение ликвидности центрального банка будет продолжаться, особенно после того, как RRP будет полностью истощен, а BTFP потенциально может быть продлен.

Хауэлл также углубился в стратегию Казначейства США по сокращению сроков выпуска долговых обязательств, которая эффективно снизила потребность частного сектора в поглощении государственных бумаг. Эта стратегия особенно выгодна банковскому сектору, который справляется с системной чрезмерной зависимостью от дюрации.

По мнению Хауэлла, эти события могут указывать на переход от фазы восстановления к более стабильной фазе на финансовых рынках. Он заметил, что на таких спокойных этапах финансовый сектор и ценные бумаги с высоким коэффициентом бета, включая криптовалюты, имеют тенденцию работать хорошо.

Сосредоточив внимание на криптовалюте, Хауэлл отметил ее потенциал в качестве средства защиты от денежной инфляции, особенно для молодого поколения. Это согласуется с растущим интересом к цифровым активам среди молодых инвесторов. Он предположил, что криптовалюты могут стать более популярным инвестиционным средством, чем золото, для этой группы населения, что обусловлено их предпочтением цифровых активов в условиях денежной инфляции. Анализ Хауэлла дает уникальный взгляд на взаимодействие между глобальными тенденциями ликвидности и инвестиционными предпочтениями, особенно в контексте развивающегося пространства цифровых активов.

Отказ от ответственности: информация, представленная в этом разделе, предназначена только для информационных целей и не представляет собой какие-либо инвестиционные советы или официальную точку зрения FameEX.