Цена Биткойна упала более чем на 24%, когда этот показатель стал отрицательным. Произойдет ли это снова?

Биткойн Показатели деривативов меняются, поскольку цена BTC падает ниже 59 000 долларов США. Сегодня цены будут ниже.

Источник: cryptonomist.ch

Биткойн упал на 5,3% в период с 9 по 10 октября, достигнув трехнедельного минимума в 58 900 долларов. Эта коррекция рынка последовала за публикацией более высоких, чем ожидалось, данных по потребительской инфляции в Соединенных Штатах, что вызвало опасения, что у Федеральной резервной системы может быть меньше стимулов для скорого снижения процентных ставок. Снижение цены Биткойна отражает опасения инвесторов по поводу возросшей вероятности рецессии. По данным Yahoo News, Бюро статистики труда США сообщило о росте индекса потребительских цен (ИПЦ) на 0,2% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем, что вызвало опасения «стагфляции» среди инвесторов. В этом сценарии цены растут даже при стагнации экономического роста, что подрывает цель центрального банка по стимулированию роста при одновременном управлении инфляцией.

Кроме того, количество заявок на пособие по безработице в США достигло 14-месячного максимума, поскольку данные, опубликованные 10 октября, указали на неожиданное увеличение числа первичных заявок на пособие по безработице, которое к 5 октября с учетом сезонных колебаний составило 258 000. Хотя часть этого роста связана с забастовкой рабочих в Boeing Как сообщает CNBC, общие экономические последствия остаются серьезной проблемой для политиков. Хотя нет уверенности в том, что цена Биткойна пострадает, если Федеральная резервная система примет более жесткую денежно-кредитную политику, инвесторы обеспокоены тем, что перегрев экономики может спровоцировать коррекцию фондового рынка. Это мнение усугубляется текущей высокой корреляцией в 88% между S&P 500 и Биткойном, что снижает моральный дух трейдеров.

Учитывая эти условия, разумно ожидать, что биткойн-трейдеры станут менее оптимистичными в отношении краткосрочных движений цен, особенно после двух дней подряд оттока средств из спотовых биткойн-ETF в США. Данные Farside Investors показали, что чистый отток капитала в период с 8 по 9 октября составил $59 млн, что изменило тенденцию, наблюдавшуюся в предыдущие два торговых дня. Медвежий импульс для биткойнов усилился после сообщений о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала в суд на маркет-мейкера Cumberland DRW за то, что он действовал в качестве незарегистрированного дилера при транзакциях с криптовалютой. Регулятор заявил, что компания из Чикаго получила прибыль от продаж криптоактивов, которые были сопоставимы с продажами сырьевых товаров.

Биткойн-деривативы указывают на краткосрочное давление со стороны продавцов

Независимо от результата суда, трейдеры часто ищут защиты в периоды страха и неопределенности. Когда биткойн упал ниже $59 000, его ключевые показатели деривативов указали на слабость, указывая на снижение спроса на покупки с использованием заемных средств (длинные позиции). На нейтральных рынках фьючерсная премия на Биткойн, отражающая разницу между ежемесячными контрактами и спотовой ценой, обычно должна составлять 5–10 % годовой премии (базис), чтобы учесть более длительный период расчетов. Однако 10 октября базисная ставка биткойна упала ниже нейтрального порога в 5% впервые за более чем два месяца. Примечательно, что в последний раз, когда этот индикатор становился медвежьим 5 августа, биткойн упал на 24,6% всего за три дня, опустившись до 49 268 долларов. Это недавнее изменение показателей фьючерсов на BTC сигнализирует о значительном изменении настроений трейдеров.

Чтобы полностью понять последствия недавних изменений цен на Биткойн, трейдерам следует также взглянуть на рынок опционов. Отклонение дельты в 25% указывает на то, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цены на защиту от роста или падения. Отклонение выше 7% обычно предполагает, что трейдеры ожидают падения цен, а отрицательное отклонение в 7% указывает на волнение. В настоящее время 25%-ное отклонение опционов на биткойны остается близким к нулю, что позволяет предположить, что киты и маркет-мейкеры не изменили свое восприятие вознаграждения за краткосрочный риск. Таким образом, внезапное снижение базиса BTC может быть временным, намекая на то, что несколько крупных компаний могли неожиданно закрыть свои длинные позиции с использованием заемных средств. В конечном счете, трейдеры деривативами, похоже, не ожидают скорого снижения цены Биткойна.

Отказ от ответственности: FameEX не делает никаких заявлений относительно точности или пригодности каких-либо официальных заявлений биржи относительно данных в этой области или любых связанных с ними финансовых рекомендаций.