Tópicos em destaque do FameEX | Mercados de opções prevêem preço do Bitcoin de US$ 111 mil até fevereiro

Bitcoin tem visto uma atividade significativa no mercado futuro, com dois eventos de liquidação superiores a US$ 1 bilhão cada desde 5 de dezembro. Apesar dessas flutuações, o preço do Bitcoin começou e terminou este período perto de US$ 97.000, com o movimento mais notável ocorrendo entre 8 e 9 de dezembro, quando caiu de $ 101.430 a $ 94.200. Essa quebra levou à eliminação de US$ 2,9 bilhões em posições alavancadas.

Embora o sentimento de curto prazo tenha sido impactado negativamente, o estado atual do mercado de derivados de Bitcoin sugere um ambiente mais saudável, potencialmente abrindo caminho para uma recuperação surpresa para novos máximos históricos. A alavancagem excessiva, muitas vezes indicada por elevadas taxas de financiamento por contrato perpétuo, foi reduzida. Por exemplo, a quantidade de contratos em aberto de futuros de Bitcoin caiu 8%, de 663.700 BTC em 25 de novembro para 609.400 BTC em 10 de dezembro. Essa redução ocorreu apesar da queda acentuada de US$ 7.160 do Bitcoin em 9 de dezembro, mostrando uma demanda relativamente estável por alavancagem.

A taxa de financiamento, que atingiu um pico mensal de 9% em 5 de dezembro, normalizou após a quebra para 94.200 dólares, eliminando efetivamente o excesso de alavancagem do retalho. Este ajuste muitas vezes ajuda a mitigar liquidações em cascata, criando um ambiente comercial mais estável. Embora os traders expressem preocupações sobre a sustentabilidade do Bitcoin após seu ganho de preço de 72% ao longo de três meses, a forte atividade institucional e os influxos em ETFs de Bitcoin à vista dos EUA sugerem um apetite robusto do mercado. Desde 10 de outubro, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA adicionaram US$ 15,2 bilhões em ativos.

Compradores institucionais como MicroStrategy, Riot Platforms e Marathon Digital têm adquirido ativamente Bitcoin. Entre 2 e 8 de dezembro, a MicroStrategy comprou 21.550 BTC por US$ 2,1 bilhões a um preço médio de US$ 98.783. A Riot Platforms garantiu US$ 500 milhões em dívidas para financiar aquisições, enquanto a Marathon Digital aumentou suas participações em 11.774 BTC.

Os traders profissionais permanecem otimistas, como evidenciado pela negociação mensal de futuros de Bitcoin com um prêmio de 15% sobre os preços à vista – bem acima da faixa neutra típica de 5% a 10%. Além disso, o preço das opções de compra sugere confiança no aumento contínuo do Bitcoin. Uma opção de compra para o Bitcoin ultrapassar US$ 100.000 até 28 de fevereiro está atualmente cotada em BTC 0,112 (US$ 11.000), sinalizando um preço projetado de US$ 111.000 em menos de 80 dias. Esta perspetiva sublinha o otimismo entre os criadores de mercado e os investidores institucionais, apesar da volatilidade recente.

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