Opções de Bitcoin com perspectiva otimista dominaram o vencimento de US$ 6,5 bilhões em maio

Com o dia 31 de maio se aproximando, Bitcoin os touros estão sentindo a pressão para ultrapassar a marca de US$ 70.000.

Fonte:cryptorank.io

Apesar de numerosos esforços infrutíferos para manter os preços acima dos 71.000 dólares, o mercado permanece optimista, evidente na proliferação de derivados que especulam em 80.000 e 90.000 dólares. Este sentimento otimista persiste devido aos gatilhos de alta volatilidade previstos, como tensões geopolíticas, mudanças sócio-políticas, apoio da presidência dos EUA e crescente aceitação corporativa do Bitcoin.

Bitcoin Bulls demonstraram otimismo excessivo apostando em preços que chegam a US$ 72.000 ou mais

O vencimento das opções de US$ 6,5 bilhões para Bitcoin em 31 de maio reflete padrões anteriores de otimismo altista. No entanto, com os touros lutando para romper a resistência de US$ 70.000 na semana passada, é cada vez mais provável que essas opções de compra excessivamente otimistas, especialmente aquelas colocadas em US$ 72.000 ou mais, acabem sem valor. À medida que o prazo se aproxima, os ursos do Bitcoin podem evitar perdas significativas.

Ao contrário da crença de muitos investidores centrados no Bitcoin, o preço do BTC é fortemente influenciado por fatores externos, como políticas monetárias, indicadores económicos, taxas de inflação, números de desemprego e confiança na emissão de títulos do governo. Embora o Bitcoin possa ocasionalmente se correlacionar com o mercado de ações e com o ouro, os investidores muitas vezes recuam para posições de caixa e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo durante períodos de incerteza do mercado.

O recente desempenho recorde do índice Nasdaq Composite, ultrapassando os 17.000 pontos em 28 de maio, sugere que os investidores estão cada vez mais confiantes na estratégia da Reserva Federal dos EUA para uma aterragem suave, com o objetivo de trazer a inflação de volta ao seu objetivo de 2%, mantendo ao mesmo tempo um cenário empresarial favorável. ganhos na maioria dos setores. Este ambiente positivo é um bom presságio para os ativos de risco, incluindo o Bitcoin, uma vez que se prevêem taxas de juro mais baixas.

As excessivas apostas otimistas que levaram ao vencimento das opções mensais do Bitcoin às 8h UTC de 31 de maio são uma reminiscência dos ganhos de 25% testemunhados quando o BTC subiu de US$ 56.883 para US$ 71.417 nos primeiros 20 dias de maio. No entanto, esta recuperação revelou-se insustentável, especialmente na sequência da aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) Ethereum à vista nos EUA, que introduz competição pelo capital dos investidores institucionais.

Se Negociações de BTC acima de US$ 70.000 Os touros têm lucro de aproximadamente US$ 270 milhões

Para interpretar com precisão as probabilidades para cada nível de preço de vencimento do BTC, é crucial analisar os contratos em aberto das opções de compra (compra) e de venda (venda). Apesar das opções de compra dominarem com um valor nocional 70% maior, é importante observar que os contratos em aberto de US$ 4,62 bilhões da Deribit podem diminuir significativamente se o BTC for negociado abaixo de US$ 70.000 em 31 de maio, já que 99% dessas opções se tornariam nulas. Da mesma forma, os investidores em opções de venda enfrentariam decepção se o Bitcoin permanecesse em torno de US$ 67.800 no vencimento mensal, já que apenas 5% dos contratos de US$ 1,7 bilhão foram colocados em US$ 68.000 ou mais.

A Deribit ocupa uma posição de comando no mercado de opções, responsável por uma participação de mercado de 71% dos contratos em aberto mensais do Bitcoin em maio. No entanto, é valioso examinar os dados agregados, uma vez que as preferências dos investidores variam entre as bolsas. A Exchange é o segundo maior participante no vencimento das opções BTC em maio, com um total de contratos em aberto de US$ 745 milhões, seguida pela exchange com US$ 600 milhões.

Se o Bitcoin oscilar perto de US$ 67.800 em 31 de maio, os contratos em aberto agregados para opções de compra serão de US$ 135 milhões, enquanto os contratos em aberto de opções de venda em US$ 68.000 totalizarão US$ 145 milhões. Este nível indica um cenário bastante equilibrado, mas tanto os touros como os ursos têm incentivos para influenciar o preço antes do vencimento. Por exemplo, um preço de US$ 65.900 favoreceria as opções de venda em US$ 95 milhões, enquanto um vencimento de US$ 70.000 ou superior proporcionaria uma vantagem de US$ 270 milhões para as opções de compra. Faltando menos de três dias para o vencimento do mês, é improvável que os touros consigam empurrar o preço do Bitcoin acima de US$ 70.000, dada a ausência de catalisadores de curto prazo. Portanto, as probabilidades parecem favorecer um resultado neutro perto de US$ 68.000.

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