이 지표가 마이너스로 바뀌자 비트코인 ​​가격이 24% 이상 급락했습니다. 이런 현상이 다시 발생할까요?

비트코인 오늘 BTC 가격이 $59,000 아래로 떨어지면서 파생상품 지표가 바뀌면 앞으로 가격이 낮아질 것입니다.

원천: cryptonomist.ch

비트코인은 10월 9일부터 10월 10일까지 5.3% 하락해 3주 최저치인 58,900달러를 기록했습니다. 이러한 시장 조정은 미국에서 예상보다 높은 소비자 인플레이션 데이터가 발표된 데 따른 것으로, 연준이 곧 금리를 인하할 유인이 줄어들 수 있다는 우려를 불러일으켰습니다. 비트코인 가격 하락은 경기 침체 가능성 증가에 대한 투자자들의 우려를 반영합니다. 야후뉴스에 따르면 미국 노동통계국은 9월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.2% 상승했다고 발표해 투자자들 사이에 '스태그플레이션' 우려가 촉발됐다고 밝혔다. 이 시나리오에서는 경제 성장이 정체되는 동안에도 물가가 상승하여 인플레이션을 관리하면서 성장을 촉진하려는 중앙은행의 목표가 훼손됩니다.

또한, 10월 10일 발표된 데이터에 따르면 미국 실업수당 청구 건수는 14개월 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 초기 실업 수당 신청이 예기치 않게 증가하여 10월 5일까지 계절 조정을 거쳐 총 258,000건에 이르렀습니다. 이러한 증가 중 일부는 보잉의 노동 파업에 기인한 것입니다. CNBC가 보고한 바와 같이 전반적인 경제적 영향은 정책 입안자들에게 여전히 중요한 관심사로 남아 있습니다. 연준이 긴축 통화 정책을 채택할 경우 비트코인 ​​가격이 하락할 것이라는 확신은 없지만, 투자자들은 과열된 경제가 주식 시장 조정을 촉발할 수 있다는 점을 우려하고 있습니다. 이러한 정서는 현재 S&P 500과 비트코인 ​​사이의 88%의 높은 상관관계로 인해 더욱 악화되어 거래자의 사기를 저하시킵니다.

이러한 조건을 고려할 때, 특히 미국 현물 비트코인 ​​ETF에서 이틀 연속 자금 유출이 발생한 이후 비트코인 ​​거래자들이 단기 가격 변동에 대해 덜 낙관적으로 성장할 것으로 예상하는 것이 합리적입니다. Farside Investors의 데이터에 따르면 10월 8일부터 10월 9일 사이에 5,900만 달러의 순 유출이 발생하여 이전 2거래일의 추세가 반전되었습니다. 비트코인의 약세 모멘텀은 시장 메이커인 Cumberland DRW가 암호화폐 거래에서 미등록 딜러로 활동했다는 이유로 미국 증권거래위원회로부터 고소를 당했다는 보도 이후 더욱 강해졌습니다. 규제 당국은 시카고에 본사를 둔 이 회사가 상품 판매에 필적하는 암호화폐 자산 판매로 이익을 얻었다고 밝혔습니다.

비트코인 파생상품은 단기 매도 압력을 나타냅니다.

법원의 결과에 관계없이 거래자들은 두려움과 불확실성의 시기에 보호를 구하는 경우가 많습니다. 비트코인이 59,000달러 아래로 떨어졌을 때 주요 파생상품 지표는 약세를 나타내어 레버리지 구매(매수 포지션)에 대한 수요가 감소했음을 나타냅니다. 중립 시장에서는 월간 계약과 현물 가격 간의 차이를 반영하는 비트코인 ​​선물 프리미엄은 일반적으로 더 긴 결제 기간을 고려하여 연간 5% 10% 프리미엄(베이시스)을 표시해야 합니다. 그러나 10월 10일 비트코인 ​​기준 금리는 두 달여 만에 처음으로 중립 기준점 5% 아래로 떨어졌습니다. 특히 이 지표가 지난 8월 5일 약세로 변했을 때 비트코인은 단 3일 만에 24.6% 급락하여 49,268달러로 떨어졌습니다. 최근 BTC 선물 지표의 변화는 거래자 정서의 중요한 변화를 나타냅니다.

비트코인의 최근 가격 변동이 미치는 영향을 완전히 이해하려면 거래자는 옵션 시장도 살펴봐야 합니다. 25% 델타 스큐는 차익거래 데스크와 시장 조성자가 상승 또는 하락 보호에 지나치게 높은 가격을 책정하고 있음을 나타냅니다. 7%를 초과하는 스큐는 일반적으로 트레이더가 가격 하락을 예상한다는 것을 의미하고, 7%의 음의 스큐는 흥분을 의미합니다. 현재 비트코인 ​​옵션의 25% 왜곡은 0에 가까워서 고래와 시장 조성자들이 단기 위험 보상 인식을 바꾸지 않았음을 시사합니다. 따라서 BTC 베이시스의 급격한 하락은 일시적일 수 있으며, 이는 일부 대형 기업이 레버리지를 활용한 매수 포지션을 예기치 않게 종료했을 수도 있음을 암시합니다. 궁극적으로 파생상품 거래자들은 비트코인 ​​가격의 임박한 하락을 예상하지 못하는 것 같습니다.

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